Resumen Ejecutivo de la NCG N°565, emitida el 18 de mayo de 2026 de la Comisión del Mercado Financiero – CMF
Junio, 26 de 2026
Nuestro Mercado de Capitales sigue introduciendo mejores prácticas internacionales para fortalecer y mejorar por parte de la CMF su función fiscalizadora e instruir a las Firmas de Auditores Externos inscritos en sus registros que tienen la facultad de examinar a las entidades reguladas por la CMF para reforzar su accionar y debido cuidado en la información financiera que ellas deben auditar en nuestro Mercado. Por ello he estimado pertinente, con la ayuda de la IA un resumen ejecutivo de este nuevo Compendio Normativo que afectara a nuestra profesión desde la perspectiva de las Firmas de Auditoría Externa. Es un tremendo desafío que esperamos las entidades sujetas a esta obligación observar estos estándares y con ello como lo menciona expresamente cumplir los objetivos estratégicos de fortalecer la calidad de las auditorías, la independencia y la gestión de riesgos.
A continuación, el resumen ejecutivo con apoyo de la IA:
Perspectiva de una Firma de Auditoría Externa
Organismo: Comisión para el Mercado Financiero (CMF)
Objetivo: Establecer un Compendio Normativo único para las Empresas de Auditoría Externa (EAE) inscritas en el Registro de la CMF, fortaleciendo la calidad de las auditorías, la independencia y la gestión de riesgos.
- Objetivo estratégico de la NCG 565
La NCG 565 representa un cambio significativo en el enfoque regulatorio de las Empresas de Auditoría Externa. Más que introducir nuevas obligaciones aisladas, consolida y moderniza el marco normativo bajo un modelo basado en riesgos, alineado con los estándares internacionales de gestión de calidad.
Para una firma de auditoría, el principal desafío deja de ser el cumplimiento formal de procedimientos y pasa a ser la implementación de un sistema que permita prevenir, detectar y responder oportunamente a riesgos que puedan afectar la calidad de los encargos.
- Principales impactos para una Firma de Auditoría
- Gobierno Corporativo
La firma debe definir claramente:
- Estructura organizacional.
- Responsabilidades de los socios.
- Líneas de supervisión.
- Responsabilidades del socio líder del encargo.
- Mecanismos de monitoreo interno.
La CMF espera evidencia documental de estas responsabilidades.
Impacto práctico
Las pequeñas y medianas firmas de Auditores Externos deberán formalizar procesos que anteriormente podían operar de manera informal.
- Sistema de Gestión de Calidad (ISQM)
Uno de los cambios más importantes es la adopción del enfoque contenido en:
- ISQM 1 (International Standard on Quality Management) – Norma Internacional de Gestión de Calidad o NIGC.
- ISQM 2 (International Standard on Quality Management) – Norma Internacional de Gestión de Calidad o NIGC.
- ISA 220 Revisada (International Standard Auditing) – Normas Internacionales de Auditoría o NIA.
Esto implica implementar un Sistema de Gestión de Calidad (SGC) basado en riesgos.
La firma debe identificar riesgos relacionados con:
- Competencia profesional.
- Aceptación de clientes.
- Supervisión.
- Tecnología.
- Documentación.
- Cumplimiento ético.
- Evaluación de Riesgos de la Firma
La firma deberá mantener un proceso permanente de identificación de riesgos institucionales.
Ejemplos:
| Riesgo | Consecuencia |
| Falta de personal especializado | Deficiencias técnicas |
| Alta rotación | Pérdida de calidad |
| Dependencia de un solo socio | Riesgo operacional |
| Clientes de alto riesgo | Riesgo reputacional |
| Incumplimiento de independencia | Sanciones CMF |
- Independencia
La NCG 565 fortalece significativamente este aspecto.
La firma debe mantener políticas para:
- Conflictos de interés.
- Rotación de socios.
- Independencia financiera.
- Relaciones familiares.
- Prestación de servicios incompatibles.
- Aceptación de regalos.
- Amenazas de familiaridad.
- Amenazas de interés propio.
La independencia deja de ser una declaración anual y pasa a constituir un proceso continuo de monitoreo.
- Reglamento Interno
Toda Empresa de Auditoría debe mantener un Reglamento actualizado que contemple:
- Organización.
- Ética.
- Control de calidad.
- Capacitación.
- Aceptación de clientes.
- Supervisión.
- Consultas técnicas.
- Manejo de diferencias de opinión.
- Conservación documental.
Este Reglamento será uno de los primeros documentos revisados durante una fiscalización de la CMF.
- Aceptación y Continuidad de Clientes
La NCG exige una evaluación formal antes de aceptar o continuar un cliente.
La evaluación debe considerar:
- Riesgo de fraude.
- Cumplimiento normativo.
- Reputación.
- Capacidad técnica.
- Recursos disponibles.
- Conflictos de interés.
No basta con aceptar un cliente por razones comerciales.
- Recursos Humanos
La CMF pone especial atención en la competencia profesional.
La firma debe demostrar que cuenta con:
- Profesionales competentes.
- Capacitación permanente.
- Evaluación de desempeño.
- Experiencia suficiente.
- Supervisión adecuada.
- Documentación
La documentación adquiere una importancia crítica.
Debe existir evidencia suficiente sobre:
- Planificación.
- Evaluación de riesgos.
- Materialidad.
- Independencia.
- Supervisión.
- Revisiones
- Conclusiones.
- Comunicaciones con el gobierno corporativo.
El principio es claro:
“Lo que no está documentado, para efectos regulatorios, no ocurrió”
- Monitoreo Interno
La firma deberá implementar revisiones periódicas del Sistema de Gestión de Calidad.
Esto incluye:
- Inspecciones internas.
- Revisión de encargos terminados.
- Identificación de deficiencias.
- Planes de acción.
- Seguimiento.
- Obligaciones frente a la CMF
La firma debe informar oportunamente cambios relevantes, entre ellos:
- Ingreso o retiro de socios.
- Modificaciones societarias.
- Sanciones.
- Cambios en la administración.
- Hechos que puedan afectar la inscripción.
- Fiscalizaciones
La CMF podrá revisar:
- Papeles de trabajo.
- Sistema de gestión de calidad.
- Políticas de independencia.
- Expedientes de auditoría.
- Documentación de aceptación de clientes.
- Monitoreo interno.
La revisión no se limita al informe de auditoría, sino que abarca el funcionamiento integral de la firma.
- Principales desafíos para una Firma de Auditoría
| Área | Desafío |
| Gobierno corporativo | Formalizar responsabilidades |
| Calidad | Implementar un SGC basado en riesgos |
| Independencia | Monitoreo permanente |
| Tecnología | Fortalecer la seguridad y trazabilidad de la información |
| Capacitación | Formación continua del personal |
| Documentación | Evidencia suficiente y organizada |
| Supervisión | Revisiones efectivas de los encargos |
| Cumplimiento | Mantener información actualizada ante la CMF |
- Plan de implementación recomendado
Se recomienda abordar la adecuación en las siguientes etapas:
| Etapa | Actividad |
| 1. | Diagnóstico de brechas respecto de la NCG 565 |
| 2. | Actualización del Reglamento Interno |
| 3. | Implementación del Sistema de Gestión de Calidad (ISQM 1) |
| 4. | Actualización de políticas de independencia |
| 5. | Diseño de una matriz de riesgos institucionales |
| 6. | Capacitación de socios y personal |
| 7. | Ejecución de una revisión piloto del SGC |
| 8. | Monitoreo continuo y mejora permanente |
Conclusiones
La NCG 565 marca un cambio desde un enfoque centrado en el cumplimiento de procedimientos hacia un modelo de gestión integral de la calidad. Para las firmas de auditoría, esto implica fortalecer el liderazgo, la evaluación de riesgos, la independencia, la supervisión y la documentación, con evidencia suficiente para demostrar el cumplimiento ante la CMF.
Las firmas que ya han adoptado las normas internacionales ISQM 1, ISQM 2 e ISA 220 (Revisada) encontrarán una transición más sencilla. En cambio, aquellas con sistemas más tradicionales deberán invertir en el rediseño de sus procesos y controles para responder a las mayores exigencias regulatorias.
Recomendación para una firma mediana en Chile
Una forma práctica de implementar la NCG 565 es estructurar la documentación en cinco pilares:
- Gobierno y liderazgo: organigrama, funciones de socios y comité de calidad.
- Sistema de Gestión de Calidad: objetivos de calidad, matriz de riesgos, respuestas y monitoreo.
- Manuales y políticas: independencia, ética, aceptación de clientes, recursos humanos y tecnología.
- Documentación de encargos: papeles de trabajo, revisiones de calidad, consultas técnicas y conservación de archivos.
- Cumplimiento regulatorio: registro de comunicaciones con la CMF, control de obligaciones e inspecciones.
Este enfoque facilita tanto la gestión interna como la preparación para eventuales fiscalizaciones y promueve una mejora continua de la calidad de las auditorías.